Opções de ações licitar preço de venda

A oferta e o preço de compra na negociação de opções foram explicados.
Negociadores de ações e futuros que se aventuram pelo mundo das opções negociando pela primeira vez muitas vezes têm dificuldade em entender os diferentes preços cotados para um contrato de opções. Normalmente, haverá 3 preços cotados: o lance, o pedido e o último preço.
O último preço é simplesmente o preço pelo qual a opção foi negociada pela última vez. Uma boa dica aqui é que, se o último preço difere significativamente dos preços de compra / venda, a opção é provavelmente muito ilíquida, com pouca negociação acontecendo e pode ser difícil encontrar um comprador se alguém quiser vendê-lo.
O preço de venda é o preço pelo qual o mercado está preparado para vender uma opção. Isso é puramente determinado pela oferta e demanda; quanto mais demanda houver por uma determinada opção, maior será o preço de venda.
Exemplo: uma cadeia de opções hipotética mostra os seguintes preços para uma opção específica:
Qualquer negociador que queira comprar essa opção terá que pagar o preço atual de US $ 4,00 por opção.
O preço de compra é o preço pelo qual o mercado está atualmente preparado para comprar uma opção. Este é, portanto, o preço pelo qual um negociador de opções atualmente é capaz de vender essa opção em particular.
Voltando ao exemplo anterior:
Se um comerciante quiser vender essa opção em particular, ele só poderá fazê-lo ao preço de oferta de US $ 3,80.
A diferença entre o preço de compra e o preço pedido é chamada de spread bid / ask. Isso representa o lucro do criador de mercado. Os criadores de mercado comprariam as opções ao preço da proposta e as venderiam ao preço de venda.
O que é importante aqui é a chamada perda de spread bid / ask. Para explicar isso, os mesmos exemplos acima podem ser usados, com um preço de compra de US $ 3,80 e um preço de venda de US $ 4,00.
Alguém que comprar uma opção de compra ao preço de venda de US $ 4,00 e quiser vendê-la novamente 5 minutos depois, só poderá fazê-lo ao preço de oferta de US $ 3,80. Isso representa uma perda imediata de US $ 0,20 por opção, ou seja, US $ 20 por contrato de 100 opções desde o início.
Embora uma perda de US $ 0,20 em uma opção de US $ 4 possa não ser muito (5%), isso pode se tornar um cenário totalmente diferente se o spread bid / ask for muito diferente - algo que geralmente acontece com opções ilíquidas e se as opções estão longe Fora do dinheiro.
No exemplo acima, se o preço de compra permanecesse em US $ 4, mas o preço do lance caísse para US $ 2, o que pode facilmente acontecer com opções de moeda estrangeira, um vendedor de opções que vendeu a opção por US $ 2 cinco minutos atrás teria que pagar o dobro desse preço para comprar de volta - e se o preço do subjacente começar a se mover na direção errada, isso poderá aumentar rapidamente para várias vezes o preço pelo qual as opções foram originalmente vendidas.
Para o comprador de opções, um spread de compra / venda tão amplo significa que o preço do ativo subjacente teria que movimentar uma quantia muito grande antes que a opção pudesse ser vendida com lucro.
É vital levar em conta o spread bid / ask quando um trader planeja uma determinada estratégia de opções, já que isso pode afetar significativamente o resultado de um trade com um pequeno lucro potencial.

Negociação de definições de lance, pedido e último preço.
Como o lance, o pedido e o último preço afetam os comerciantes do dia.
Os mercados de dia - como ações, futuros, forex e opções - têm três preços separados que são atualizados em tempo real sempre que os mercados estão abertos. Conhecido como o lance, o pedido e o último, eles fornecem informações atuais sobre preços para o mercado em questão. Eles permitem que os comerciantes saibam onde as pessoas estão dispostas a comprar, onde estão dispostos a vender e onde ocorreu a transação mais recente.
O preço de oferta representa a ordem de compra com preço mais alto atualmente disponível para o mercado.
Este é o preço mais alto que um trader está disposto a pagar para se alongar naquele momento. Os lances atuais aparecem no nível 2, uma ferramenta que mostra todos os lances e ofertas atuais (também chamados de & # 34; perguntar & # 34;) em um mercado. O Nível 2 também mostra quantas ações ou contratos estão sendo licitados a cada preço.
Quando uma oferta de compra é feita, não há garantia de que o comerciante que fizer a oferta receberá o número de ações, contratos ou lotes desejado. Cada transação no mercado exige um comprador e um vendedor, portanto, alguém deve vender ao proponente para que o pedido seja preenchido - para que o comprador receba as ações.
Por exemplo, se o lance atual em uma ação for de US $ 10,05, um comerciante pode colocar um lance em US $ 10,05 ou em qualquer lugar abaixo dele. Se o lance for de US $ 10,03, todos os outros lances acima dele precisam ser preenchidos antes que o preço caia para US $ 10,03 e, potencialmente, atenda ao pedido de US $ 10,03.
Se você colocar um lance acima do lance atual, você limitará o lance / pedir spread ou seu pedido atingirá o preço de venda, caso em que seu pedido será preenchido instantaneamente, já que seu pedido de compra interagiu com um pedido de venda.
O spread bid / ask e o preço de venda são discutidos posteriormente.
Um vendedor que queira sair de uma posição longa ou entrar em uma posição vendida agora pode vender para o preço de oferta atual. Uma ordem de venda no mercado será executada ao preço da proposta. Os comerciantes, como resultado, têm várias opções quando se trata de fazer pedidos.
Eles podem fazer um lance no lance atual ou abaixo dele. Eles podem fazer um pedido acima do lance atual, que possivelmente interage com os pedidos de venda ou restringir o spread de compra / venda, ou eles podem usar um pedido de mercado. Uma ordem de mercado leva qualquer preço que possa encontrar para colocar um comerciante dentro ou fora de uma posição.
Consulte Fazendo sentido dos tipos de ordem de negociação Diária para obter descrições e exemplos dos vários tipos de pedidos.
O preço de venda representa a ordem de venda com preço mais baixo atualmente disponível ou o preço mais baixo que alguém está disposto a vender a descoberto. As ofertas atuais aparecem no nível 2.
Não há garantia de que uma oferta será preenchida pelo número de ações, contratos ou lotes que o negociador deseja. Alguém deve comprar do vendedor para que o pedido seja atendido.
Por exemplo, se uma oferta de ações atual for de US $ 10,05, um comerciante pode colocar uma oferta em US $ 10,05, ou em qualquer lugar acima dela. Para uma oferta colocada em US $ 10,08, todas as outras ofertas abaixo dela devem ser preenchidas antes do preço subir para US $ 10,08 e preencher potencialmente o pedido de US $ 10,08.
Uma oferta colocada abaixo da oferta atual limitará o spread bid / ask ou o pedido atingirá o preço da proposta. Nesse caso, o pedido será preenchido instantaneamente, pois o pedido de venda interagiu com um pedido de compra.
Se alguém quiser comprar agora, pode fazê-lo ao preço de oferta atual. Uma ordem de compra de mercado será executada ao preço da oferta.
O lance / peça spread.
O spread bid / ask é a diferença de preço entre o lance e o pedido. Em ações ativas, o spread bid / ask é de US $ 0,01 - por exemplo, o lance é de US $ 10,05 e a oferta é de US $ 10,06. O exemplo do gráfico mostra um nível 2 no ETF SPDR S & P 500. Ele mostra o lance e a oferta atuais, os lances abaixo do lance atual, ofertas acima da oferta atual e quantas ações estão disponíveis para compra ou venda a cada preço.
Nos mercados futuros ativos, o spread é tipicamente um tick. O mercado forex não é centralizado, então ele vê mais variação no spread bid / ask, mas em pares ativos vai variar de 0,1 a 1,5 pips.
O spread pode agir como um custo de transação. Por exemplo, mesmo em um estoque ativo, sempre comprar na oferta significa pagar um preço um pouco mais alto do que o que poderia ser obtido se o comerciante colocasse um lance no lance atual.
Mesmo com a venda. Sempre vender na oferta significa um preço de venda ligeiramente menor do que a venda na oferta. A oferta e a oferta são sempre flutuantes, por isso às vezes vale a pena entrar ou sair rapidamente. Outras vezes, especialmente quando os preços estão se movendo lentamente, vale a pena tentar comprar na oferta (ou abaixo) ou vender na oferta (ou superior).
Último preço.
O último preço representa o preço no qual a última negociação ocorreu. O último preço também é o preço no qual a maioria dos gráficos é baseada; o gráfico é atualizado com cada alteração do último preço. No entanto, é possível basear um gráfico no lance ou no preço de venda também. Você pode alterar suas configurações de gráficos de acordo.
O último preço é a transação mais recente, mas nem sempre representa com precisão o preço que você obteria se comprasse ou vendesse agora. O último preço pode ter ocorrido na oferta ou compra e / ou o preço de compra ou venda pode ter mudado como resultado ou desde o último preço. Portanto, o lance atual e a pergunta refletem com mais precisão o preço que você pode obter no mercado agora, enquanto o último preço mostra a que preço os pedidos foram preenchidos no passado.

Opções de compra de ações pedem preço
Na minha conta de corretagem on-line, quero comprar uma ação específica e vejo o seguinte:
o preço atual da ação é 13,22.
Alguém pode explicar o que os preços de compra e venda significam em relação ao preço atual? Se eu comprar 1000 ações, por que pagaria mais?
O preço atual da ação a que você está se referindo é, na verdade, o preço da última negociação. É um preço histórico & ndash; mas durante as horas de mercado, isso é geralmente poucos segundos atrás para estoques muito líquidos.
Considerando que a oferta e a oferta são os melhores preços potenciais que os compradores e vendedores estão dispostos a transacionar: a oferta para o lado da compra e o lado da venda. Mas, pense na oferta e peça os preços que você vê como "ponta do iceberg". Isso é:
O "lance: 13,20 x 200" é uma indicação de que há compradores em potencial oferecendo US $ 13,20 para até 200 ações. Seus lances são os mais altos no momento. e há outros na fila atrás com preços de oferta mais baixos. Assim, o "lance" que você está vendo é, na verdade, o melhor preço de lance no momento. Se você inseriu um pedido "de mercado" para vender mais de 200 ações, parte do seu pedido provavelmente seria preenchida por um preço menor.
O "Ask: 13.27 x1.000" é uma indicação de que existem vendedores em potencial pedindo US $ 13,27 para até 1.000 compartilhamentos. Seus preços de venda são os mais baixos atualmente solicitados; e há outros na fila atrás com maiores preços de compra. Então o "pedir" que você está vendo é o melhor preço pedido naquele momento. Se você inseriu um pedido "de mercado" para comprar mais de 1.000 ações, parte de seu pedido provavelmente seria preenchida por um preço maior.
Uma transação ocorre quando um comprador em potencial está disposto a pagar o preço solicitado ou um possível vendedor está disposto a aceitar o preço da oferta, ou então eles se encontram no meio se ambos os compradores e vendedores alterarem seus pedidos.
Nota: Existem principalmente dois tipos de bolsas de valores. O que eu acabei de descrever é um típico mercado de barganhas de acordo com a ordem, e talvez do tipo que você está se referindo.
O outro tipo é um mercado over-the-counter baseado em cotações, onde há um market-maker, como JohnFx já mencionou. Nesses casos, o spread entre o lance & amp; pergunte vai para o criador de mercado como compensação por fazer um mercado em uma ação. Para um estoque líquido que é fácil para o criador de mercado se virar e comprar / vender para outra pessoa, o spread é pequeno (estreito). Para ações ilíquidas que são mais difíceis de lidar, o spread é maior (grande) para compensar o market-maker que tem que potencialmente carregar o estoque em estoque por algum período de tempo, durante o qual há um risco para ele se ele se mover errado direção.
Finalmente . Se você quisesse comprar 1000 ações, poderia inserir uma ordem de mercado. Nesse caso, conforme descrito acima, você pagará US $ 13,27. Se você quisesse comprar suas ações a não mais de US $ 13,22, ou seja, o chamado preço "atual", você digitaria uma ordem com limite para 1000 ações a US $ 13,22. E, mais precisamente, o seu pedido se tornaria o novo preço de oferta mais alto (até que alguém aceitasse sua oferta por seus compartilhamentos). É claro que não há garantia de que, com uma ordem limitada, você será atendido; Seu pedido pode expirar no final do dia se ninguém aceitar seu lance.
Ambos os preços são cotados em uma única ação.
O preço de compra é o que os compradores estão dispostos a pagar por isso.
O preço de venda é o que os vendedores estão dispostos a aceitar.
Se você está vendendo uma ação, você está indo para obter o preço de compra, se você está comprando uma ação que você vai obter o preço de venda. A diferença (ou "spread") vai para o corretor / especialista que lida com a transação.
Como outros afirmaram, o preço atual é simplesmente o último preço em que o título é negociado. Para qualquer tick dado, no entanto, existem muitos preços bid-ask, pois os valores mobiliários podem ser negociados em várias trocas e entre muitos agentes em uma única bolsa. Isso é verdade para os dois tipos de troca que Chris mencionou em sua resposta.
A resposta de Chris é bem detalhada ao explicar como os dois tipos de trocas funcionam, então vou apenas acrescentar alguns pequenos detalhes. Em bolsas como a NASDAQ, existem vários formadores de mercado para a maioria dos títulos relativamente líquidos, o que, teoricamente, introduz a competição entre eles e, portanto, reduz os spreads de compra e venda que os corretores enfrentam. Embora isso resulte em que os criadores de mercado ganhem menos compensação por seu risco, eles esperam compensar a diferença fazendo o mercado de títulos altamente líquidos. Isso também pode resultar no preenchimento do seu pedido, em partes, a diversos preços diferentes, caso sua corretora o preencha por diversos criadores de mercado. É claro, se você fizer o seu pedido em uma troca onde um sistema eletrônico o preenche (o outro tipo de troca que Chris mencionou), isso pode acontecer de qualquer maneira.
Em suma, se você colocar uma ordem de mercado para 1000 ações, ela poderá ser preenchida em vários preços diferentes, dependendo do volume, múltiplos preços de compra e venda, etc. Se você colocar uma ordem considerável, seu corretor poderá preenchê-la em partes independentemente impedir que você mova o mercado. Isso raramente é um problema para pequenos investidores que negociam títulos com altos volumes, mas para investidores com capital mais alto, como investidores institucionais, fundos mútuos, etc., que fazem grandes pedidos em relação ao volume médio, isso poderia ser um fardo, tanto a diferença de preço ao longo do tempo conforme o pedido é feito e o aumento da contabilidade exigida.
Isso está relacionado de forma tangencial, então vou adicioná-lo assim mesmo. Em casos como o descrito acima, as ordens de tudo ou nada (AON) são uma solução; Estas são ordens que instruem o corretor a executar o pedido apenas se ele puder ser preenchido em uma única transação. A maioria dos corretores oferece estes, mas existem algumas ressalvas que se aplicam especificamente a eles. (Eu não consegui encontrar algumas dessas informações, então algumas delas são da memória).
Pedidos de tudo ou nada são apenas uma opção se o pedido for para mais de um certo número de ações. Eu acho que o tamanho mínimo é de 300 ou 400 compartilhamentos.
Seu pedido não será feito até que seu corretor coloque todos os outros pedidos à sua frente que não tenham condições especiais associadas a eles.
Acredito que todos os pedidos sejam de ordem diária, o que significa que, se não houver oferta suficiente para atender o pedido durante o dia, o pedido será cancelado no fechamento do mercado.
Pedidos AON só se aplicam a ordens limitadas. Se você quiser replicar o comportamento de uma ordem de mercado com características da AON, pode tentar definir uma ordem de compra / venda limitada alguns centavos acima / abaixo do preço de mercado atual.

Licite e pergunte.
O que é 'lance e perguntado'
"Bid and Ask" é uma cotação de preço bidirecional que indica o melhor preço pelo qual um título pode ser vendido e comprado em um determinado momento. O preço da proposta representa o preço máximo que um comprador está disposto a pagar por um título. O preço de venda representa o preço mínimo que um vendedor está disposto a receber. Um comércio ou transação ocorre após o comprador e o vendedor concordarem com um preço para a segurança.
A diferença entre os preços de compra e venda, ou o spread, é um indicador chave da liquidez do ativo. Em geral, quanto menor o spread, melhor a liquidez.
'Bid and Ask' é também conhecido como 'Oferta e Oferta'.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Lance e perguntado'
O investidor médio se contenta com o spread de compra e venda como um custo implícito de negociação. Por exemplo, se a cotação atual do título A for US $ 10,50 / US $ 10,55, o investidor X, que pretende comprar A ao preço de mercado atual, pagará US $ 10,55, enquanto o investidor Y que desejar vender A ao preço atual de mercado receberia US $ 10,50.
Quem se beneficia com o spread bid-ask?
O spread bid-ask funciona em benefício do market maker. Continuando com o exemplo acima, um formador de mercado que está cotando um preço de US $ 10,50 / US $ 10,55 para segurança A está indicando uma disposição de comprar A a US $ 10,50 e vendê-lo a US $ 10,55 (o preço solicitado). O spread representa o lucro do criador de mercado.
Os spreads bid-ask podem variar muito, dependendo da segurança e do mercado. As empresas blue-chip que constituem o Dow Jones Industrial Average podem ter um spread de compra e venda de apenas alguns centavos, enquanto ações de pequena capitalização podem ter um spread de compra de 50 centavos ou mais.
O spread bid-ask pode aumentar drasticamente durante os períodos de falta de liquidez ou turbulência nos mercados, uma vez que os traders não estarão dispostos a pagar um preço acima de certo limite, e os vendedores podem não estar dispostos a aceitar preços abaixo de um certo nível.

Compreender os lances e pedir preços na negociação.
O lance / pergunte spread: o que é e como usá-lo.
Quando se trata realmente de comprar e vender ações, as bolsas agem mais como mercados de pulgas do que centros de sofisticação financeira. A cena pode ser caótica e definitivamente é acelerada. Você precisará de um entendimento firme sobre o que está acontecendo se quiser se destacar em negociações e isso significa que você deve entender os preços de compra e venda, o que eles significam e como usá-los.
Por que os preços das ações são diferentes.
Ao contrário da maioria das coisas que os consumidores compram, os preços das ações são definidos pelo comprador e pelo vendedor.
O comprador declara quanto está disposto a pagar pela ação - esse é o preço da oferta - e o vendedor também tem um preço, que é conhecido como preço de venda.
É o papel das bolsas de valores e de todo o sistema de corretores / especialistas para facilitar a coordenação dos preços de compra e venda. Este serviço não vem sem um preço, no entanto.
O preço de compra / venda.
Você pode ver o lance e pedir preços se tiver acesso aos sistemas de preços online adequados. O Nasdaq estrutura seus preços em torno do bid / ask.
Você notará que o preço do lance e o preço de venda nunca são os mesmos. O preço de venda é sempre um pouco maior do que o preço de oferta. O que isso significa é que você pagará o preço de compra, que é o preço mais alto, se você estiver comprando a ação e receberá o preço da oferta, o preço mais baixo, se estiver vendendo a ação estoque.
O lance / peça spread.
O que acontece com a diferença entre os dois preços? Essa diferença é chamada de spread e é mantida como lucro pelo corretor / especialista que está lidando com a transação.
Na verdade, o spread vai para pagar uma série de taxas, além da comissão do corretor. Lembre-se de que a comissão do corretor não é a mesma comissão que você paga a um corretor de varejo.
Como os preços mudam constantemente, especialmente para ações negociadas ativamente, você não sabe qual preço você terá se for um comprador ou vendedor, a menos que você use ordens de mercado específicas.
Outras opções.
Há maneiras de contornar o spread bid / ask, mas a maioria dos investidores está em melhores condições de aderir a esse sistema estabelecido que funciona bem, mesmo que isso tire um pouco de seu lucro. Estratégias avançadas são para traders avançados e especializados.
Isso não quer dizer que você nunca vai chegar ao ponto de usá-los e talvez até se destacar com eles, mas é melhor você seguir as regras básicas quando estiver começando fora e apenas ficar com os pés molhados. Compreensão é fundamental e quando você tem isso para baixo e ter testemunhado como o mercado funciona uma e outra vez, você pode considerar ramificando-se e experimentar em papel com outras estratégias antes de saltar com os dois pés e um punhado de dólares.
Nota: Sempre consulte um profissional financeiro para obter as informações e tendências mais atualizadas. Este artigo não é um conselho de investimento e não pretende ser um conselho de investimento.

Opções básicas: como ler uma tabela de opções.
À medida que mais e mais traders souberam da multiplicidade de benefícios potenciais disponíveis a eles por meio do uso de opções, o volume de negócios em opções proliferou ao longo dos anos. Essa tendência também foi impulsionada pelo advento do comércio eletrônico e da disseminação de dados. Alguns traders usam opções para especular sobre direção de preço, outros para cobrir posições existentes ou antecipadas e outros ainda para criar posições únicas que ofereçam benefícios não rotineiramente disponíveis para o trader apenas do contrato subjacente de ações, índices ou futuros (por exemplo, a capacidade de ganhar dinheiro se a segurança subjacente permanecer relativamente inalterada). Independentemente do seu objetivo, uma das chaves para o sucesso é escolher a opção certa, ou combinação de opções, necessária para criar uma posição com o (s) tradeoff (s) de risco para recompensa desejado (s). Como tal, o trader de opções experiente de hoje está tipicamente olhando para um conjunto de dados mais sofisticado quando se trata de opções do que os comerciantes de décadas passadas.
Os Antigos Dias do Relatório de Preço da Opção.
Em & quot; os velhos tempos & quot; alguns jornais costumavam listar linhas e fileiras de dados de preços de opções quase indecifráveis ​​dentro de sua seção financeira, como mostrado na Figura 1.
Os dados fornecidos na Figura 2 fornecem as seguintes informações:
As opções de compra são mais caras quanto menor o preço de exercício, as opções de venda são mais caras, quanto maior o preço de exercício. Com as chamadas, os preços de exercício mais baixos têm os preços de opção mais altos, com os preços das opções caindo a cada nível de greve mais alto. Isso ocorre porque cada preço de exercício sucessivo é menos in-the-money ou mais out-of-the-money, portanto, cada um contém menos & quot; valor intrínseco & quot; do que a opção no próximo preço de exercício mais baixo.
A negociação de opções e o nível de sofisticação do trader de opções médio já percorreu um longo caminho desde que a negociação de opções começou há décadas. A tela de cotação de opção de hoje reflete esses avanços.